구글, 엔비디아 시총 턱밑 추격..."AI 풀스택이 최고 무기"

구글이 최근 AI 시대의 최대 수혜 기업으로 떠오르고 있는 엔비디아의 시가 총액을 위협하는 상황이 펼쳐지고 있습니다. 구글은 칩부터 AI 모델, 클라우드 서비스까지 아우르는 'AI 풀스택'으로 주목받고 있으며, 이러한 강점이 최근 투자자들의 관심을 끌고 있습니다. 사실상 구글이 AI 시장에서 엔비디아와 직접적으로 경쟁할 수 있는 위치에 있다는 평가가 나오고 있습니다.

구글, 시가 총액 급등의 배경

지난 5일 뉴욕 증시에서 구글의 시가 총액은 한때 엔비디아를 초과하기도 했습니다. 이 상승세는 구글과 AI 스타트업 앤트로픽 간의 2000억 달러 규모 클라우드 계약이 발표된 이후 나타났습니다. 구글의 현재 시가 총액은 약 4조8000억 달러에 달하며, 이는 지난해 10월의 3조4000억 달러에서 눈에 띄게 증가한 수치입니다. 특히 월가에서는 구글이 단순한 검색 기업을 넘어 다양한 AI 인프라 및 서비스를 제공하는 종합 플랫폼으로 자리잡고 있다는 점을 강조하고 있습니다.

구글의 주가는 지난 12개월 동안 무려 160% 상승했으며, 이는 시장에서 AI와 클라우드 비즈니스의 중요성에 대한 확신을 나타내고 있습니다. 투자회사 딥워터 자산운용의 진 먼스터는 “구글은 AI 풀스택을 갖춘 몇 안 되는 기업 중 하나”라며, 칩, 모델, 인프라, 유통망을 모두 보유하고 있는 점을 높이 평가했습니다.

다양한 포트폴리오로 무장한 구글

구글의 강점은 그 사업 포트폴리오의 다양성에 있습니다. 검색 엔진 외에도 구글 클라우드, 유튜브, 자율주행 기술을 보유한 웨이모 등 다양한 분야에서 활동하고 있습니다. 특히 구글 딥마인드가 개발한 AI 모델, 제미나이는 업계에서 최고 수준으로 평가받고 있습니다. 구글은 앤트로픽의 주요 투자자이기도 하며, 이와 더불어 TPU(Tensor Processing Unit) 사업이 핵심 성장 동력으로 부상하고 있습니다.

순다르 피차이 구글 CEO는 구글 클라우드 고객들이 앞으로 자체 데이터센터에서도 TPU를 사용할 수 있게 될 것이라고 밝혔습니다. TPU는 엔비디아의 GPU와 유사한 기능을 하지만, AI 연산에 최적화되어 있어 향후 AI 인프라의 주요 대안으로 주목받고 있습니다. 시장은 TPU 기반 인프라 사업의 매출이 2026년에는 30억 달러, 2027년에는 250억 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

구글의 AI 시대에서의 경쟁력

현재 시장에서는 구글의 클라우드 계약 잔고가 앤트로픽과 같은 특정 AI 기업에 집중되고 있다는 점에 대해 우려를 표하는 목소리도 있습니다. 이와 비슷한 상황이 오라클에서 발생한 바 있으며, 오라클은 오픈AI 의존도로 인해 주가가 급락한 전례가 있습니다. 그러나 구글의 구조적 경쟁 우위는 쉽게 흔들리지 않을 것이라는 전망이 우세합니다. AI 모델, 자체 반도체, 클라우드 인프라, 검색 및 안드로이드 생태계를 갖춘 구글은 현재 시장에서 비슷한 경쟁자가 없기 때문입니다.

결론적으로, 구글은 AI 시대의 중심에서 다양한 사업을 통해 지속적으로 성장을 이루어 나갈 가능성이 큽니다. 월가에서는 구글의 2026년 순이익 전망치를 최근 한 달 사이에 19% 상향 조정하기도 했습니다. 구글의 현재 주가수익비율(PER)은 과거 평균보다 높은 수준에 있지만, AI 인프라 기업으로서의 프리미엄이 정당화될 수 있다는 의견도 존재합니다. 구글의 행보가 앞으로 AI 시장에 어떤 변화를 가져올지 귀추가 주목됩니다.